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铁矿石原油国际化在即 商品通筹备提速

作者:华体汇app下载 时间:2021-05-04 01:19
本文摘要:港交所行政总裁李小加透漏,目前内地与香港商品市场互联互通的打算工作已在展开中,“糅合沪港通的模式和经验,我们坚信读取商品市场的时间不会大幅度延长。”特约记者 朱丽娜 香港报导5月20日,港交所行政总裁李小加在LME(伦敦金属交易所)亚洲年会上勾勒出有了一幅更为明晰的“商品合”蓝图。 他透漏,目前内地与香港商品市场互联互通的打算工作已在展开中,“糅合沪港通的模式和经验,我们坚信读取商品市场的时间不会大幅度延长。

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港交所行政总裁李小加透漏,目前内地与香港商品市场互联互通的打算工作已在展开中,“糅合沪港通的模式和经验,我们坚信读取商品市场的时间不会大幅度延长。”特约记者 朱丽娜 香港报导5月20日,港交所行政总裁李小加在LME(伦敦金属交易所)亚洲年会上勾勒出有了一幅更为明晰的“商品合”蓝图。

他透漏,目前内地与香港商品市场互联互通的打算工作已在展开中,“糅合沪港通的模式和经验,我们坚信读取商品市场的时间不会大幅度延长。”“两地商品市场的互联互通与沪港通既有相似性亦不存在差异性,相似性缘于国内与国际商品市场制度、交易结构、交易习惯的差异,这些差异必需通过两地的交易所、监管机构、整肃所合力解决问题。”他认为。同时,与股票市场比起,商品市场是个规模极大的小众市场,作为衍生品市场,它还包括上下游的一个生态系统,从而对监管机构构成了一定的挑战,他坦言。

李小加认为,目前港交所筹划的商品合主要还包括三个层面,还包括中国和国际市场之间产品、流量的相连,中国市场流动性与国际市场流动性的相连产生交易机会,以及中国极大的现货市场与海外期货市场的相连。“目前来看,国内现货市场的期货化程度依然较低,在仓储、仓单管理、流通环节还不存在很多提高的空间,我们期望通过商品互联互通协助中国大宗商品的进口商和消费者在现货市场的价格找到上充分发挥更大的影响力。”他回应。

铁矿石、原油国际化公里/小时虽然中国近来年早就沦为了全球商品市场仅次于的消费国、生产国以及进出口国,但中国企业对全球商品市场的定价影响力依然十分受限。令人伤心的是,中国商品市场的国际化进程未来将会今年公里/小时。郑州商品交易所理事长张凡回应:“目前监管层对期货市场的国际化表明出有更为多元文化和对外开放的态度,客观情况要求我们必需减缓对外开放的步伐。”他透漏,目前境内商品市场南北国际主要在于自由选择特定的产品,比如上海期货交易所的原油期货,通过更有境外的投资者参予境内交易,构建价格回头过来。

同时,境内交易所正在考虑到将某些品种的结算价在境外交易所上海证券交易所,使得海外交易者参予交易,从而构建了引入海外投资者的目的。同时,大连商品交易所理事长李正强则认为,目前证监会早已明确提出了还包括原油、铁矿石在内的特种商品概念,“我们期望在年内解决问题铁矿石国际化的问题,尽早向海外投资者对外开放铁矿石交易,从而转变目前国内商品市场的比较堵塞状态。”他录称之为,这些海外投资者可以通过在内地登记法人参予境内交易,并透漏目前海外法人占到大商所整体成交价比例大约10%,持仓比例大约27%-28%,“但总体而言,国内的市场依然较为堵塞,我们正在研究还包括许可在内的其他形式。

”2013年10月,大商所上海证券交易所上市铁矿石期货合约,向海外几家主要交易所获取的、以现金结算的指数型合约发动挑战。根据交易所数据表明,大商所今年4月铁矿石期货成交量升到1860万手(18.6亿吨);相比之下,3月与去年4月的成交量分别为1000万手和760万手。

同时,上海国际能源交易中心3月中发布了《上海国际能源交易中心交易规则(印发稿)》等4大业务规则,意味著原油期货的上市进程更加将近一步。国际能源交易中心计划采行5种模式引进境外投资者,还包括两种作为境外类似非经纪参与者、境外类似经纪参与者的直接参与模式,以及3种作为境内期货公司会员的客户、通过境外机构委托或中间讲解境内期货公司会员的间接参予模式。“商品合”尚存技术问题港交所正在构想的“商品合”,为中国商品市场南北国际化获取了一条捷径。“将沪港通的模式延用到期货市场,在理念上有高度的糅合性,然而期货交易与股票现货交易不存在差异,内地和香港都有数量众多的上市公司,沪港通只是有流量互相交换到双方市场的过程。

”李小加回应。他认为,沪港通最核心的元素主要还包括双方联合监管、本地市场优先、以及通过两边交易所、承销公司通过技术、交易规则、交易手段来避免双方市场的极大差异,从而尽可能按照本地市场的习惯,这些理念都可以应用于在期货市场。然而,他坦言,香港的期货市场目前发展仍正处于初期阶段,“香港首先要解决问题商品市场和别的交易所展开互联互通,这是我们要发售小型合约的原因,同时由于国内商品交易所现有的产品都是现货实物结算,很难将沪港通境外结算承销的模式展开非常简单拷贝。”为了将LME的产品扩展至亚洲市场,去年12月,港交所发售了首批在香港交易和承销的金属期货合约——伦敦铝期货小型合约、伦敦铜期货小型合约、伦敦锌期货小型合约,构建了香港交易所[0.56%]亚洲商品业务的零突破。

此外,李小加回应,目前海外机构投资者参予境内商品市场交易依然面临一定的监管障碍,以整肃所为事例,美国的一些大型金融机构参予交易的整肃所必需获得美国商品期货交易委员会(CFTC)的批准后,从而造成这些机构无法在予以接纳的整肃所摆放保证金,或者保证金占到资本金比例必需高于某个水平。“所有的这些问题都是技术问题、细节问题,一定可以获得合理地解决问题。

”他认为。年内引铝升水合约事实上,港交所在2012年底耗资18亿英镑将LME收于囊中后,仍然大力扩展商品期货业务。LME行政总裁庄敬贤回应,计划在今年第四季度发售铝升水合约。他回应:“LME发售任何新产品都必须经历6-9个月的打算阶段,取得各个监管机构的批准后。

”据报,该交易所发售的现货结算铝升水合约将有助减轻仓库排队现象和铝溢价问题。他同时透漏,除了现有的基本金属合约外,LME亦在考虑到未来发售一些贵金属、黑色金属以及服务现货市场需求的涉及产品。时隔去年10月夺得的钯金和铂金定价权之后,LME亦在希望布局扩展新的市场领域。“目前伦敦还没上海证券交易所上市的贵金属合约,为此我们正在大力与业界人士展开交流,期望挑选最合适的交易品种。

”同时,他透漏,LME将与一间英国科技公司合作,计划发售新的仓单收据系统应用于在LME仓库上,从而有效地提高仓库的会计学、核数及跟踪情况。目前,LME在全球37个城市多达700个接纳的仓库。此外,对于市场长年对内地成立LME接纳仓库的争议,他对此称之为“仍然有与上海期货交易所商谈,还包括在内地创建仓储的问题,但最后能否在内地创建仓储则交由市场以及监管机构去要求。”他录指,LME并有意与国内的商品交易所展开竞争,反之,不愿联手国内的交易所展开合作,并共享市场的收益和成本,从而将整个商品市场的规模长年发展壮大。

“在LME中国创建仓储的问题上期望可获得突破,这对大量中国企业对冲有色金属的价格风险有极大益处,但上海期货交易所等内地交易所都担忧不会影响在岸现有的产品,所以港交所要在内地创建仓储是十分有争议。”李小加坦言。

他回应,自并购LME之后,港交所展开的一系列投资和改革已初见成效。今年第一季度财报表明,LME的收益同比翻番超过6.47亿港元,贡献了港交所一季度总收入的23%。


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